Рубльдің құнсыздануы дегеніміз қарапайым сөзбен айтқанда, болжамдар

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-02-12 09:49

Ел үшін қиын-қыстау кезеңде теледидар экрандарынан «девальвация» деген сөз жиі естіледі. Қарапайым тілмен айтқанда рубльдің құнсыздануы дегеніміз не? Бұл сұрақ көптеген ресейліктерді қызықтырады, әсіресе айырбас бағамының ауытқуы кезінде несиені өтейтін немесе жинақтарын сақтағысы келетіндер. Бұл тұжырымдаманы толығырақ қарастырайық, девальвация тарихына, бұл процестің түрлеріне және қиын экономикалық жағдайларда жинақтарыңызды қалай сақтауға болатынына тоқталайық.

Бұл ұғым нені білдіреді

Девальвация – ұлттық валютаның (яғни бұл жағдайда Ресей рублінің) басқа елдердің ақшасына және алтын құнына қатысты құнсыздануы. Объективті салыстыру үшін негізгі әлемдік валюталар (доллар және еуро) ғана емес, сонымен қатар басқа елдердің 15-тен астам ұлттық ақша бірліктері де алынады.

Девальвация түсінігін басқаша түсіндіруге болады. Белгілі бір экономикалық және саяси процестердің нәтижесінде басқа валюталардың ұлттық валютаға қатысты бағамы көтеріледі. Мысалы, Ресейде рубльдің соңғы девальвациясы 2014 жылдың бірінші жартыжылдығында болды. Содан кейін доллардың рубльге шаққандағы бағамы төмендедібір АҚШ доллары үшін 35 рубльден 31-ге дейін. Ревальвациядан кейін (кері девальвация түсінігі, яғни ұлттық валютаның күшеюін білдіреді) девальвация басталды. Бұл долларға қазірдің өзінде 60-65 рубль берілгеніне әкелді. Ресей рублінің құнсыздану пайызы дерлік 100% құрады.

Бірақ тұтастай алғанда, бұл жағдайда бұл тұжырымдаманың біршама кеңейетінін есте ұстаған жөн, өйткені Ресей Федерациясындағы экономиканың мұндай жағдайы созылып кетті. Ресейде рубльдің құнсыздануы соңғы ширек ғасырда белгілі бір дәрежеде байқалды. Бұл ел экономикасында бірдеңе дұрыс емес екенін көрсетеді.

Ресейдегі девальвация тарихы

Рубльдің құнсыздануының себептері мен салдарын түсіну үшін ұлттық валютаның өткен ғасырдағы тағдырына үңілу қызық. Ресейде бұл құбылыс алғаш рет қай жылы болды? Әлемдегі ең күшті экономика 1914 жылы, яғни Бірінші дүниежүзілік соғыстың басталуымен қатты шайқалды. Бұған дейін ұлттық валюта бір рубль үшін 0,7 грамм алтынға еркін айырбасталды. Бұл Ресей экономикасының гүлденген кезі еді, 1913 жылы Ресей империясының нарығында 170 миллион адам болды (ол кезде бүкіл Еуропа халқының саны 300 миллионнан аспайтын). Сонда 20 ғасырдағы экономикалық дамудың локомотиві болу үшін барлық алғышарттар Ресей болды.

Бірақ Бірінші дүниежүзілік соғыс басталғаннан кейін көп ұзамай алтынға еркін айырбастау тоқтатылды. Мемлекет ештеңемен қамтамасыз етілмеген ақша шығаруға мәжбүр болды. Мәселен, егер 1914 жылы айналымда 2,4 миллиард рубль болса, 1916 жылы ол 8 миллиард болды. Бұл күрделі инфляцияны тудырды. Большевиктердің келуіменбәрі ойдағыдай болмады. Жаңа үкіметтің жалғыз әрекеті ақша массасын көбейту болды. Жаңа (қазірдің өзінде кеңестік) төлем белгілерін басып шығару жылдамдығы соншалық, ақша массасын 1922 жылы 10 мың есе, 1923 жылы 100 есе қысқартуға тура келді. 1932 жылға қарай кеңестік рубль шетелде бағаланбайды және алтынға ауыстырылды.

1961 жылғы валюта реформасы девальвация мен деноминацияның үйлесімі. Ақша 10-ға 1 қатынасында жаңасына айырбасталды. Келесі реформа - Павловская - 1991 жылы болды. Бұл тауар нарығындағы тапшылық мәселесін ішінара шешуге көмектесті. 50 және 100 рубльдегі барлық вексельдер айырбастауға жатады, бұл үшін үш күн ғана бөлінді, шекті 1000 рубль болды. Осы номиналдағы барлық басқа банкноттар "өртеніп кетті".

Жаңа ресейлік рубльдің басынан бастап бәрі де жақсы болмады. Жас Ресейде көп ақша басып шығарылды, бұл гиперинфляцияға әкелді. Тағы бір реформа – 1993 ж. Гиперинфляция 1997 жылы ғана тоқтатылды. Орыс рублін қазіргі күйіне әкелген деноминация жүргізілді. Осылайша, ХХ ғасырдағы номинал 500 триллион есеге жетті. ХХІ ғасырда Ресей рублі салыстырмалы түрде тыныш уақытты бастан кешіруде.

Девальвация=инфляция

Девальвация инфляция сияқты нәрсе деп ойлауыңыз мүмкін. Екі жағдайда да ұлттық валюта құнсызданады. Бұл ұғымдардың арасында ортақ нәрсе бар, бірақ соған қарамастан олар мәні бойынша ерекшеленеді. Сонымен, инфляция мемлекет ішіндегі ақшаның құнсыздануы, ал девальвация деп аталадыбасқа әлемдік валюталарға қарсы құлдырау. Егер ел импортқа тәуелді болса, девальвация әдетте инфляцияға әкеледі. Бұл экономикалық механизм төменде толығырақ түсіндіріледі. Қазіргі уақытта Ресейде бұл құбылыстардың өзара тығыз байланысы сонша, амортизация бірден халық үшін өнімдер мен қызметтер бағасының өсуіне себеп болады.

Валюта бағамын не анықтайды

Рубльдің және басқа да ақша бірліктерінің құнсыздану себептерін экономиканың табиғи заңдылықтарынан іздеу керек. АҚШ, Ұлыбритания, Франция, Германияның экономикасы өте күшті. Бұл елдер шикізат экспортына азырақ (Ресеймен салыстырғанда) тәуелді. Бірақ Ресей Батыстың негізгі шикізат жеткізушісі емес. Ұлттық экономикадағы мұнай өнімдерін сату экспорттың 30%-дан азын құрайды. Осылайша, мұнай мен мұнай өнімдерінің экспорты Ресейдің ішкі жалпы өніміндегі 10%-дан аз. Бірақ қара алтынды сатудан мұндай толық тәуелділік болмаса да, ресей рублінің тұрақтылығына қатты әсер етеді.

Басқа дамыған елдер шикізат экспортына емес, жоғары технологиялық қызметтер мен тауарларды шетелге жеткізуге сүйенеді. Ресей сондай-ақ қару-жарақ (АҚШ-тан кейінгі әлемде екінші орын) және жоғары технологиялық тауарлар мен қызметтерді (АҚШ үшін зымыран тасығыштарын сату) сатумен айналысады. Бірақ Ұлыбритания, мысалы, осы сектордағы нарықтың 10% -на ие. Бұл мұнай өнімдерін экспорттаудағы Ресей Федерациясымен бірдей. Ұлыбританияда бұл тәсіл жоғары табыс әкеледі, өйткені олар қосылған құны жоғары тауарлар.

Басқа елдерде де жағдай осындай. ҚұрылымБатыс мемлекеттерінің экспорты негізінен өнеркәсіптік тауарлардан тұрады. Яғни, шикізат құны өзгерген жағдайда олардың экономикасы аздап зардап шегеді. Бұл жағдайды қысқа мерзімде қарастыратын болсақ, әсіресе дұрыс. Дамыған елдер бағаның төмендеуі немесе ұзақ уақыт бойы төмен болған жағдайда ғана шығынға ұшырайды. Бірақ бұл жағдайда Батыс үшін жағымсыз салдар орташа және ұзақ мерзімді болады.

Бұл жерде оқиғалардың барлық тізбегін бақылай аласыз. Біріншіден, төмен баға мұнай және мұнай өнімдерін экспорттаушы елдердің, соның ішінде Ресейдің қаржы тапшылығынан кірісін азайтады, ірі жобалар тоқтап қалады. Содан кейін бұл жобаларды мұздату болаттың, астықтың, кеннің және т.б. құнын төмендетеді. Нәтижесінде қара алтынды жеткізетін елдер ғана емес, экспорттық кірісті азайтып отыр.

Бірақ, мысалы, Ұлыбритания бұл келеңсіз процестердің әсерін сезінбей тұрып, мұнай экспорттаушы елдер олардың әсеріне ұшырайды. Бұл елдердің ұлттық валютасы тұрақсыз болады, кейбір болжамдардың, қауесеттердің және күтулердің әсерінен өзгереді. Сондықтан мұнай бағасының құлдырауы дамыған елдердің көпшілігінің экономикасына кері әсерін тигізуде, бірақ бұл рубльдің құнсыздануы.

Ақша девальвациясының түрлері

Рубльдің және кез келген басқа ұлттық валютаның құнсыздануы ашық немесе жасырын, табиғи немесе жасанды болуы мүмкін. Бұл түрлер жиі бір-бірімен араласады. Ақшаның табиғи құнсыздануы бірнеше макро- және микроэкономикалық факторлардың, жалпы елдің экономикалық жағдайының фонында жүреді. Жасанды (табиғидан айырмашылығы) қазірдің өзінде ресми органдардың немесе алыпсатарлардың араласуын қамтиды. Үкімет әдетте ұлттық валютаның құнсыздануына мүдделі емес, бірақ алыпсатарларға бәрібір, олар валютаның құнсыздануынан да, бағаның көтерілуінен де ақша таба алады.

Ашық девальвация әдетте Ресей Федерациясының Орталық банкінің немесе басқа ресми органдардың шешімдерімен байланысты. Бұл, мысалы, 1998 жылы Орталық банк рубльді құнсыздандыру туралы шешім қабылдап, бұл туралы халыққа жариялаған кезде болды. Дәл осындай жағдай 2014 жылы Қазақстанда да болған еді. 11 ақпанда Ұлттық банк валютаның құнсызданғаны туралы хабарлады. Кейбір жағдайларда девальвация деноминациямен бірге жүреді. 1961 жылы КСРО-да солай болды. Ресми түрде олар жай ғана ескі ақшаны жаңасына ауыстырды, бірақ объективті түрде рубльдің алтын құрамы мен валюта бағамы күрт төмендеді.

Жасырын девальвация үкіметтің немесе Орталық банктің ресми шешімдерімен бірге жүрмейді. Мысалды келесідей келтіруге болады. 2017 жылдың басында Ресей Федерациясының Қаржы министрлігі ресми түрде шетел валютасын сатып алу туралы хабарлады. Саналы түрде ақша бірлігін құнсыздандыру мақсаты орындалмады, бірақ долларды сатып алатын осындай ірі ойыншының пайда болуы рубль бағамының жасырын құлдырауына әкелді. Ресейдегі рубльдің бұл құнсыздануы қарапайым адам үшін соншалықты байқалмады.

Девальвация себептері

Соңғы кездегі девальвацияның басты себебі тек шикізаттың, әсіресе мұнай мен мұнай өнімдерінің құнының төмендеуі болып табылады. Бұл жоғарыда егжей-тегжейлі талқыланды. Бірақ басқа процестер де девальвацияның себебі болуы мүмкін. Бұл экономикалық себептер жәненегізгі нарық ойыншыларының белгілі бір әрекеттері. Себептердің бірінші жиынтығына капиталдың кетуі, экспорттық бағаның төмендеуі, мемлекеттің экономикалық жағдайының нашарлауы жатады.

Себептердің екінші тобы макроэкономикалық факторларға байланысты. Үкімет ел валютасының құнын төмендету арқылы өз тауарларының тартымдылығын арттырады. Мысал ретінде АҚШ-тың Федералдық резервтік жүйесінің, Батыс Еуропа елдерінің Орталық банкінің және Жапонияның әрекеттерін келтіруге болады. Бірақ түсініксіз экономикалық терминдердің артында қамтамасыз етілмеген валютаны айналымға шығару жатқанын түсінген жөн.

Мұндай әрекеттердің маңызды салдары процеске қатысушылардың барлығының жаһандық қарызының өсуі болып табылады (жоғарыдағы картада әлем мемлекеттерінің сыртқы қарызының статистикасы берілген). Қазір дамыған елдердің көпшілігінің сыртқы қарызы өте жоғары деңгейде. Бұл қаржылық реттеушінің негізгі мәселесіне айналады. Болашақта бұл жаһандық инфляциялық шокқа әкелуі мүмкін, жалғыз мәселе - процестің басталу уақыты.

Рубльдің құлдырауы кімге тиімді

Рубльдің құнсыздануы жағымсыз құбылыс сияқты ма? Тек ішінара. Девальвация нәтижесінде мемлекеттік сектор бұрынғысынша күтілетін кірістерді алады, мемлекеттік кәсіпорындардың қызметкерлері мен зейнеткерлердің жалақысы мен зейнетақысы кешіктірілмейді, кәсіпорындар банкротқа ұшырамайды және жұмысын жалғастырады. Сатып алу қабілетінің төмендеуі тек шетелден әкелінетін тауарларда ғана көрінеді, өйткені олардың бағасы күрт көтеріледі.

Девальвация отандық өндірушілер үшін де тиімді. ресейлік тауарларөндіріс импортпен бәсекеге қабілетті болады. Отандық өндіріс өсе бастайды, нәтижесінде рубль долларға қатысты қайтадан нығайды. Әрине, бұл процесте құрбандар бар. Бұл доллар немесе еурода несиесі бар, соның ішінде пәтерде ипотекасы барлар. Мұндай жағдайда не істеу керек? Төменде қарастырыңыз.

Девальвацияны қалай болжауға болады

Рубльдің құнсыздануы туралы болжамдар тек болжамдар, бұл процесті 100% дәлдікпен болжау мүмкін емес. Бұған көптеген факторлар, соның ішінде бақылау мүмкін емес факторлар әкеледі. Мысалы, валюта нарығындағы алыпсатарлық. Бір ғана қорытынды бар. Сіз әрқашан Ресей Федерациясының жағдайында ақша бірлігінің құнсыздануына дайын болуыңыз керек. Сарапшылардың пікірлеріне сенуге болады, бірақ олар кейінірек шындықпен сәйкес келе бермейді.

Үнемдеумен не істеу керек

Рубльдің құнсыздануы – заманауи жағдайда үнемі төніп тұрған қауіп. Бірақ мұндай жағдайда қарапайым адам не істеу керек? Жинақтарды қалай сақтауға болады? Өзіңізді дұрыс ұстаудың бірнеше жолы бар:

1. Басқа мемлекеттердің валютасында несие алмауға тырысыңыз, ал егер олар бұрыннан бар болса, оларды рубльге айырбастауға тырысыңыз.
2. Жинақтарды әртүрлі валюталарда сақтаңыз. Бұл кем дегенде бір өсу екіншісінің құлдырауын өтейтініне сенуге мүмкіндік береді. Классикалық схема: үнемдеудің үштен бірі доллармен, үштен бірі - рубльмен, үшінші бөлігі - еуромен.
3. Несие алған жөн (егер ол әлі де қажет болса) немесе адам алатын валютада ғана үлкен сатып алулар жасаған дұрыстабыс.
4. Капиталды сақтандырудың ең жақсы тәсілдерінің бірі - жылжымайтын мүлікті сатып алу. Мұндай инвестициялар көп кіріс әкелмейді, бірақ оларды жоғалту қаупі аз. Айта кету керек, қазір люкс жылжымайтын мүлікке салынған инвестицияның болашағы зор.
5. Алтынға инвестиция салу онша жақсы емес. Егер сіз алтын сатып алып, оны бірден сатсаңыз, қаражатыңыздың шамамен 30% жоғалтасыз. Инвестицияны өтеу үшін оның құны 30%-ға өскенше күту керек және бұл жылдарға, тіпті ондаған жылдарға созылуы мүмкін.
6. Валюта сатып алу үшін экспорттық технология мен өндірілген тауарлар сенімді деп саналады. Бұл Норвегия, Швеция, Жапония, Қытай, Швейцария.

Ағымдағы жылға арналған болжам

Ресейде рубльдің құнсыздануы бола ма? Бұл сұраққа сенімді түрде оң жауап беруге болады. Әрине, ресейлік валюта девальвацияны күтуде, мәселе бұл экономикалық процестің өзінде емес, уақытында. Көпшілік сайлаудан кейін рубльдің құнсыздануын күткенімен, сарапшылар құнсызданудың орын алуы екіталай екенін айтты. Осылайша болды. Рубльдің күрт құлдырауы сөзсіз болмайды деп айта аламыз. Ресейде 2018 жылы рубльдің құнсыздануы екіталай құбылыс. Сарапшылар 2018 жылы ұлттық валюта тіпті бір доллар үшін 52,5 рубльге дейін нығаяды деп болжап отыр.