2008 - Ресейдегі және әлемдегі дағдарыс, оның жаһандық экономика үшін салдары. Дүниежүзілік қаржылық дағдарыс 2008: себептері мен алғышарттары

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-02-12 09:52

2008 жылы дағдарыс бүкіл әлемді шарпыды. Әлемдік қаржылық мәселелердің басы қор нарығының күйреуінен басталды. 21-22 қаңтар аралығында рельсте барлық биржаларда хаос орнады. Акциялардың бағасы ғана емес, жақсы жұмыс істеп тұрған компаниялардың акциялары да құлдырады. Тіпті ресейлік «Газпром» сияқты ірі корпорациялар шығынға ұшырады. Дүниежүзілік мұнай нарығында акциялар құлдырағаннан кейін көп ұзамай мұнай арзандай бастады. Тауар нарықтарында елеулі із қалдырған қор нарықтарында тұрақсыздық кезеңі басталды. Экономистердің жағдайды ақтауға тырысқанына қарамастан (олар акциялар бағасының түзетілгенін жария етті), 28 қаңтарда бүкіл әлем қор нарығының кезекті құлдырауын көруге мүмкіндік алды.

Дағдарыс қалай басталды?

2008 жылы дағдарыс 21 қаңтарда акциялардың құлдырауынан емес, 15 қаңтарда басталды. Citigroup банк тобы пайданың төмендеуін тіркеді, бұл Нью-Йорк қор биржасында акциялар құнының төмендеуіне басты түрткі болды. Келесі оқиғалар орын алды:

Dow Jones 2,2%-ға төмендеді.
Standard &Poor's 2,51% төмендеді.
Nasdaq Composite - 2,45%-ға.

Бар болғаны 6 күннен кейін баға өзгерісінің салдары қор биржасында көрініс тауып, дүние жүзіндегі жағдайға өз ізін қалдырды. Валюта нарығы ойыншыларының көпшілігі, ақырында, көптеген компаниялардың өздерін жақсы сезінбейтінін көрді. Капиталдандырудың жоғары қарқынының артында, акциялардың жоғары құнының артында созылмалы жоғалтулар жасырылады. Көптеген экономикалық сарапшылар 2008 жылы дағдарысты 2007 жылы болжаған болатын. Екі жылдан кейін ішкі нарықтың ресурстары ешқашан сарқылмайтындықтан Ресейді қиын кезең күтіп тұр деген ұсыныстар болды. Жаһандық экономика үшін құлдырау ертерек болжанған болатын.

Messengers of the world 2008 жылғы шығарылымдар және оқиғалар

2008 жылғы жаһандық дағдарыс қор биржаларының құлдырауымен басталғанымен, оның пайда болуына көптеген алғышарттар болды. Акциялардың құлдырауы динамикалық өзгеретін жағдай туралы ескерту сигналы ғана болды. Дүние жүзінде тауарлардың артық өндірілуі және капиталдың айтарлықтай жинақталуы тіркелді. Биржаның тұрақсыздығы тауарды сатуда белгілі бір проблемалардың болғанын көрсетті. Әлемдік экономиканың келесі бұзылған буыны өндіріс саласы болды. 2008 жылғы дағдарыс әкелген экономикадағы жаһандық өзгерістер қарапайым халықтың өміріне айтарлықтай әсер етті.

Әлемдік экономика нарықтардың мүмкіндіктері мен болашағы толығымен таусылған жағдаймен сипатталды. Өндірісті кеңейту мүмкіндігіне және бос қаражаттың болуына қарамастан, кіріс болдыөте проблемалық. 2007 жылдың өзінде АҚШ пен Ұлыбритания сияқты елдерде жұмысшы табының табысы төмендегенін байқауға болады. Нарықтардың қысқаруын тұтынушылық және ипотекалық несиелеудің ұлғаюы екіталай болды. Халықтың тіпті несиенің пайызын да төлей алмайтыны белгілі болған кезде жағдай ушыға түсті.

Адамзат тарихындағы бірінші жаһандық дағдарыс

2008-2009 жылдар аралығында дүние жүзінің көптеген елдері қаржылық-экономикалық дағдарысқа тап болды, бұл құбылыстың «жаһандық» мәртебесін алуына әкелді. Ұзақ уақыт бойы есте қалған 2008 жылғы дағдарыс капиталистік елдерді ғана емес, постсоциалистік мемлекеттердің экономикасын да шарпыды. Әлемде 2008 жылға дейін мұндай ауқымды соңғы регрессия 1929-1933 жылдары болды. Ол кезде жағдайдың нашарлағаны соншалық, Американың ірі қалаларының айналасында картон қорапшалары бар ауылдар пайда болды, өйткені халықтың көпшілігі жұмыссыздықтың салдарынан күнкөріс деңгейін қамтамасыз ете алмады. Әлемнің әрбір жеке елінің даму ерекшеліктері әрбір халық үшін құбылыстың салдарын анықтады.

Әлем елдерінің экономикаларының тығыз қатар өмір сүруі, мемлекеттердің көпшілігінің долларға тәуелділігі, сондай-ақ АҚШ-тың тұтынушы ретіндегі әлемдік нарықтағы жаһандық рөлі Американың ішкі мәселелер дерлік барлық елдердің өмірінде «қайта басылды». Тек Қытай мен Жапония ғана «экономикалық алпауыттың» ықпалынан тыс қалды. Дағдарыс көктен түскен бұршақтай болған жоқ. Жағдай біртіндеп және жүйелі түрде гүлденді. Экономиканың ықтимал құлдырауы күшті өсу тенденцияларымен көрсетілді. Сонымен қатар, АҚШ 2007 жылы пайыздық мөлшерлемені 4,75%-ға төмендете алды. Бұл фундаменталист алыпсатарлардың назарынан тыс қалмаған тұрақтылық кезеңіне тән емес құбылыс. Айта кету керек, Америкадағы бағамның төмендеуіне валюта нарығында ешқандай реакция болмағаны алдағы қиындықтар туралы айтты. Дағдарыс қарсаңында болған оқиға құбылыстың стандартты бастапқы кезеңдерінің бірі ғана. Осы кезеңде мемлекеттердің проблемалары бар, бірақ олар жасырын және өздерін анық сезінбейді. Экран қозғалып, әлем нақты жағдайды көргенде, дүрбелең басталды. Жасыратын ештеңе болмады, бұл көптеген штаттарда экономиканың құлдырауына әкелді.

2008 жылғы дүние жүзіндегі қаржылық дағдарыс

Дағдарыс пен оның зардаптарының негізгі сипаттамалары әлемнің әрбір мемлекетіне тән. Сонымен қатар, әр елге тән маңызды айырмашылықтар да бар. Мәселен, әлемнің 25 елінің 9-ында жалпы ішкі өнімнің күрт өсуі тіркелді. Қытайда бұл көрсеткіш 8,7%-ға, ал Үндістанда 1,7%-ға өсті. Егер посткеңестік елдерді алсақ, Әзірбайжан мен Беларусьте, Қазақстан мен Қырғызстанда ЖІӨ бұрынғы деңгейде қалды. Дүниежүзілік банк 2008 жылғы дағдарыс 2009 жылы бүкіл әлем бойынша жалпы ішкі өнімнің 2,2%-ға төмендеуіне әкелгеніне назар аударды. Дамыған елдер үшін бұл көрсеткіш 3,3%-ды құрады. Дамушы және дамып келе жатқан нарықтар құлдырауды емес, аз болса да өсуді көрді.тек 1,2%.

ЖІӨ-нің құлдырау тереңдігі елге байланысты айтарлықтай өзгерді. Ең үлкен соққы Украинаға (құлау 15,2%) және Ресейге (7,9%) түсті. Бұл әлемдік нарықтағы елдердің жалпы бәсекеге қабілеттілігінің төмендеуіне әкелді. Нарықтың өзін-өзі реттейтін күштеріне сүйенген Украина мен Ресей әлеуметтік-экономикалық сипаттағы ауыр зардаптарға ұшырады. Экономикада не әміршілдік, не күшті ұстанымдарды сақтауды жөн көрген мемлекеттер «экономикалық хаосқа» оңай төтеп берді. Бұл Қытай мен Үндістан, Бразилия мен Беларусь, Польша. 2008 жылғы дағдарыс әлем елдерінің әрқайсысына белгілі бір із қалдырғанымен, оның барлық жерде өз күші мен жеке құрылымы болды.

Ресейдегі жаһандық экономикалық дағдарыс: басталуы

Ресей үшін 2008 жылғы дағдарыстың себептері сыртқы ғана емес, сонымен қатар ішкі болды. Ұлы мемлекеттің табанының астынан жер қағу – мұнай мен металл құнының төмендеуі еді. Бұл тек осы салалар ғана зардап шеккен жоқ. Елдегі ақша массасының өтімділігінің төмен болуына байланысты жағдай айтарлықтай нашарлады. Мәселе 2007 жылы қыркүйек пен қазан айларында басталды. Бұл ресейлік банктердегі ақшаның таусылып қала жаздағанының айқын белгісі еді. Азаматтардың несиеге деген сұранысы қолда бар ұсыныстан бірнеше есе асып түсті. Ресейдегі 2008 жылғы дағдарыс отандық қаржы институттарының шетелден пайызбен қаражат ала бастағанымен ерекшеленді. Бұл ретте Ресейдің Орталық банкі 10 пайыздық қайта қаржыландыру мөлшерлемесін ұсынды. 1 тамызда-ақ2008 жылы елдегі сыртқы қарыздың көлемі 527 миллиард долларды құрады. Жаһандық дағдарыстың басталуымен сол жылдың күзінде Батыс мемлекеттері жағдайға байланысты Ресейді қаржыландыруды тоқтатты.

Ресейдің басты мәселесі – ақшаның өтімділігі

Ресей үшін 2008 жылғы дағдарысты ақша ұсынысының өтімділігі қалыптастырды. Акциялардың құлдырауы сияқты жалпы себептер екінші дәрежелі болды. Рубльдік ақша массасының жыл сайынғы 10 жыл ішінде 35-60%-ға өсуіне қарамастан, валюта нығая қойған жоқ. 2008 жылғы жаһандық дағдарыс енді ғана көрініс бере бастағанда жетекші Батыс елдері белгілі бір жағдайды қалыптастырды. Сонымен, 100 c.u. Әрбір мемлекеттің ЖІӨ кем дегенде 250-300 АҚШ долларына сәйкес келді. банк активтері. Басқаша айтқанда, банктердің жиынтық активтері мемлекеттердің жалпы ішкі өнімінің жалпы құнынан 2,5-3 есе жоғары болды. 3-тен 1-ге қатынасы мемлекеттердің әрқайсысының қаржылық құрылымын сыртқы өзгерістерге ғана емес, ішкі өзгерістерге де қатысты тұрақты етеді. Ресейде 2008 жылғы қаржылық дағдарыс басталған кезде ЖІӨ-нің 100 рубльіне 70-80 рубльден аспайтын активтер болды. Бұл жалпы ішкі өнімнің ақша массасынан шамамен 20-30%-ға аз. Бұл мемлекеттегі барлық дерлік банк жүйесінде өтімділіктің жоғалуына әкелді, банктер несие беруді тоқтатты. Дүниежүзілік экономиканың жұмысындағы кішігірім олқылық жалпы елдің өміріне кері әсерін тигізді. 2008 жылғы дағдарыс әкелген елдегі жағдай ұлттық валютаның өтімділік мәселесі толығымен жойылмайынша қайталануы мүмкін.

Дағдарысты Ресейдің Орталық банкінің өзі тудырды

Ресейдегі 2008 жылғы дағдарыс негізінен ішкі факторларға байланысты болды. Сыртқы әсер елдегі регрессияны ғана күшейтті. Ресей Федерациясының Орталық банкі пайыздық мөлшерлемені көтеру туралы шешім қабылдаған сәтте өндіріс деңгейі күрт төмендеді. Нақты сектордағы дефолттардың саны 2008 жылғы дағдарысқа дейін 2% шегінде өзгерді. 2008 жылдың соңында Орталық банк қайта қаржыландыру мөлшерлемесін 13%-ға дейін көтерді. Жоспар сұраныс пен ұсынысты теңестіру болды. Іс жүзінде бұл шағын, орта және жеке бизнес үшін несие құнының өсуіне әкелді (18-24%). Несиелер тұрақсыз болды. Азаматтардың банктер алдындағы қарыздарын өтей алмауынан дефолттар саны 3 есеге өсті. 2009 жылдың күзіне қарай елде дефолттардың пайызы 10-ға дейін өсті. Пайыздық мөлшерлеме туралы шешімнің нәтижесі өндіріс көлемінің күрт төмендеуі және бүкіл штат бойынша көптеген кәсіпорындардың тоқтап қалуы болды. 2008 жылғы дағдарыстың себептері, көбіне ел өзі құрған, тұтынушылық сұранысы жоғары және экономикалық көрсеткіштері жоғары дамушы мемлекеттің экономикасының күйреуіне әкелді. Мемлекеттің қаржы блогы сенімді банктерге қаржы құю арқылы әлемдік хаостың салдарын болдырмауға болатын еді. Қор нарығының күйреуі мемлекетке соншалықты әсер еткен жоқ, өйткені компаниялардың экономикасының қор нарығындағы саудаға қатысы жоқ, ал акциялардың 70%-ы шетелдік инвесторларға тиесілі.

Жаһандық сипаттағы жаһандық дағдарыстың себептері

2008-2009 жылдары дағдарыс үкімет қызметінің барлық дерлік салаларын, әсіресе мұнай мен өнеркәсіптік ресурстармен тікелей байланысты секторларды қамтыды. 2000 жылдан бері табысты дамып келе жатқан үрдіс жойылды. Агроөнеркәсіптік тауарлар мен «қара алтынның» бағасы өсті. Бір баррель мұнайдың құны шілде айында шарықтап, 147 долларға тоқтады. Бұл шығыннан артық жанармай бағасы ешқашан көтерілген емес. Мұнай бағасының өсуімен алтын бағасы көтерілді, бұл инвесторлардың жағдайдың қолайсыз нәтижесі туралы күдіктерін қалыптастырды.

3 ай ішінде мұнай бағасы 61 долларға дейін төмендеді. Қазаннан қарашаға дейін баға тағы 10 долларға төмендеді. Жанармай құнының төмендеуі индекстер мен тұтыну деңгейінің төмендеуінің негізгі себебі болды. Дәл осы кезеңде АҚШ-та ипотекалық дағдарыс басталды. Банктер адамдарға өз құнынан 130% көлемінде баспана сатып алуға қаражат берді. Өмір сүру деңгейінің төмендеуі нәтижесінде қарыз алушылар қарыздарын өтей алмай, кепілге қойылған мүлік қарызды өтей алмады. АҚШ азаматтарының депозиттері біздің көз алдымызда еріп кетті. 2008 жылғы дағдарыстың салдары американдықтардың көпшілігінде өз ізін қалдырды.

Соңғы тамшы не болды?

Жоғарыда сипатталған оқиғалармен қатар, дағдарысқа дейінгі кезеңде әлемде орын алған кейбір құбылыстар жағдайға өз ізін қалдырды. Мысалы, француздық ірі банктердің бірі Societe Generale толық уақытты трейдерінің қаражатты заңсыз иемденуін еске түсіре аламыз. Джером Карвиэль компанияны жүйелі түрде құртып қана қоймай, ол көпшілікке ең үлкен жұмыстағы барлық кемшіліктерді анық көрсетті.қаржылық ұйым. Жағдай штаттық трейдерлердің оларды жалдаған фирмалардың қаражатына қаншалықты еркін иелік ете алатынын анық көрсетті. Бұл 2008 жылғы дағдарысты ынталандырды. Көбісі жағдайдың қалыптасу себептерін әлемдік қор индексінің теріс үрдісін күшейткен Бернард Мэдоффтың қаржылық пирамидасымен байланыстырады.

2008 жылғы жаһандық қаржы дағдарысы инфляциямен шиеленісе түсті. Бұл агроөнеркәсіп өнімдері бағасының күрт өсуі. ФАО баға индексі әлемдік қор нарығының құлдырауы аясында жүйелі түрде өсіп келеді. Индекс 2011 жылы шарықтау шегіне жетті. Дүние жүзіндегі компаниялар өздерінің жағдайын қандай да бір жолмен жақсартуға тырысып, ақырында үлкен шығын әкелетін өте қауіпті транзакцияларға келісе бастады. Автокөлік өнеркәсібінен тауарларды сатып алу көлемінің қысқаруы туралы айтуға болады. Сұраныс 16%-ға төмендеді. Америкада бұл көрсеткіш - 26% болды, бұл металлургия және басқа да байланысты салалар өнімдеріне сұраныстың төмендеуіне әкелді.

Хаосқа соңғы қадам Америкадағы LIBOR мөлшерлемесінің өсуі болды. Оқиға 2002-2008 жылдар аралығындағы доллардың құнсыздануына байланысты болды. Мәселе мынада, экономиканың гүлденген кезеңінде және оның керемет қарқынмен дамуы кезінде бұл туралы ойланудың орыны жоқ. долларға балама.

2008 жылғы дағдарыстың әлемдік экономика үшін салдары

Жаһандық экономика мезгіл-мезгіл құлдырауды бастан кешіреді. Тарихта экономикалық өмірдің бағытын өзгертетін оқиғалар бар. 2008 жылғы қаржы дағдарысы әлемдік экономиканы түбегейлі төңкеріп жіберді. Жағдайға қарапжаһандық деңгейде хаостан кейін әлемдік экономика біркелкі болды. Өнеркәсібі дамыған елдерде депрессия кезінде төмендетілген жалақы толығымен дерлік қалпына келтірілді. Бұл өз уақытында капиталистік мемлекеттерде әлемдік өнеркәсіптің дамуын қалпына келтіруге мүмкіндік берді. Жаңадан дами бастаған елдерде айтарлықтай өсу байқалды. Олар үшін жаһандық депрессия әлемдік нарықта өз әлеуетін жүзеге асырудың бірегей мүмкіндігі болды. Тікелей қор биржалары мен долларға тәуелді емес, дамымаған мемлекеттер жағдайды шешуге мәжбүр болмады. Олар өз күштерін өздерінің дамуы мен өркендеуіне бағыттады.

Жинақтау орталықтары АҚШ, ЕО және Ұлыбританияда қалды, бұл өнеркәсіптік бумға әкелді. Технологиялық құрамдас жақсара бастады, ол бүгінде жалғасуда. Көптеген елдер өздерінің саясатын қайта қарады, бұл болашаққа сенімді экономиканы құруға мүмкіндік берді. Кейбір мемлекеттер үшін дағдарыс өте әсерлі оң әсер етті. Мысалы, әлемдегі жағдайға байланысты сыртқы қаржыландырудан үзілген елдер ішкі экономикалық белсенділікті қалпына келтіруге мүмкіндік алды. Сырттан материалдық қамтамасыз етусіз қалған үкімет бюджеттің қалған бөлігін ішкі секторларға құюға мәжбүр болды, онсыз азаматтардың өмір сүру деңгейінің минималды жайлылығын қамтамасыз ету мүмкін емес. Осылайша, бұрын ықпал ету аймағынан тыс қалған экономиканың бағыттары бүгінде өзгерді.

2015 жылы жағдай қалай болады, алжұмбақ күйінде қалып отыр. Кейбір экономистер әлемдегі қазіргі жағдай 2008 жылғы дағдарыстың өзіндік жаңғырығы, жаһандық депрессияның түрлі-түсті, бірақ толыққанды салдарының бірі екеніне сенімді. Жағдай 2008 жылғы дағдарысты еске түсіреді. Біріктіру себептері: