Бүгін біз банктік несие ставкаларының ауытқуына нақты не әсер ететінін, несие бойынша пайыздарды өтеу кезінде неліктен біз қосымша комиссияларды төлейтінімізді, өз өміріңізді сақтандыру кезінде қандай қосымша шегерімдерді ескеру керектігін анықтауға тырысамыз.
Орталық банк қайта қаржыландырудың негізгі элементі ретінде
Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі, ең алдымен, коммерциялық қаржы институттары Орталық банктің қаражаттарымен қамтамасыз етілетін құрал болып табылады. Бұл мемлекеттік органның рөлі қандай?
Орталық банк барлық ақша-несие саясатына жауап беретінін бәрі біледі және бұл қызметтің мақсаты ел халқының әл-ауқатын қамтамасыз ету (тиісті деңгейде). Бұл ЖІӨ лайықты деңгейін ұстап тұруға бағытталған ұзақ мерзімді мемлекеттік стратегиялық саясаттың бір бөлігі.
Орталық банктің ықпал ету тетіктері деп аталатын өзіндік ықпал ету тетіктері бар. Олар заңмен бекітілген және келесідей:
- жұмыс істеуді шектейдікоммерциялық банк мөлшерлемелері;
- резервтік норма;
- ашық нарыққа жылдам араласу;
- шығару әрекеті;
- валюталық реттеу;
- несиелік қызметпен айналысатын коммерциялық ұйымдардың ставкаларын қайта қаржыландыру.
Қайта қаржыландыру ставкасының түсінігі және есебі
Біз Орталық банктің ықпал ету құралдары туралы айтып жатқандықтан, біз олардың соңғысына және оның жолында ең маңыздыларына тоқталамыз. Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі – мемлекеттегі экономикалық және инфляциялық процестерге байланысты қалыптасатын көрсеткіш. Әдетте, ол қосымша есептеулерді қажет етпейді, өйткені оның белгілі бір кезеңде нақты анықталған коэффициенті бар, бірақ бұл туралы кейінірек.
Енді бұл қарапайым халықтың несиеге қолжетімділік деңгейіне тікелей әсер ететінін түсіну керек. Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі – елдегі несиелер санын реттейтін шама. Басқаша айтқанда, ол неғұрлым төмен болса, үй шаруашылықтарының қарыз қаражаты бойынша пайыздар мен төлемдерді төлеу мүмкіндігі соғұрлым жоғары болады.
Тариф деңгейі кәсіпкерлік белсенділікке дәл осылай әсер етеді. Ол неғұрлым төмен болса, соғұрлым көп айналым капиталын өз бизнесіңізге тарта аласыз. Өйткені пайыз өте төмен.
Қайта қаржыландыру және үкімет
Сонымен, бұл коэффициент деңгейі үй шаруашылығының да, шаруашылық жүргізуші субъектілердің де әл-ауқатына тікелей әсер ететінін түсіндік. Оның несімемлекет үшін рөлі? Үкімет өз кезегінде салықтардың, өсімпұлдар мен өсімпұлдардың деңгейін қайта қаржыландыру мөлшерлемесі бойынша белгілейді. Басқаша айтқанда, мемлекеттің бүкіл фискалдық саясаты соған байланысты.
Ал, бұл коэффициент қолма-қол ақша қозғалысының жалпы реттеушісі болғандықтан, белгілі бір байланыс бар: елдегі инфляция деңгейі максималды деңгейге жақындай бастағанда, мөлшерлеме, тиісінше, көтеріледі, осылайша, халықтың қарамағындағы қарыз қаражатының сомасы.
Фискалдық саясатқа келетін болсақ, мұнда реттеу процесі әлдеқайда күрделі.
Қайта қаржыландыру және сіздің несиеңіз
Алдымен барлық үй шаруашылықтары үшін ең маңызды салық – жеке табыс салығын қарастырайық. Қарапайым адам коммерциялық банктен несие алып, пайызын төлеу уақыты келгенде, қосымша қандай жасырын комиссиялар өтеледі деп көп ойланбайды. Бір мысалды қарастырайық. Қарыз беру кезіндегі қайта қаржыландыру сыйақы мөлшерлемесін мемлекет 15% деңгейінде белгіледі делік, ал банк 11% несие береді. Кредиторлардың оңтайлы коэффициенті қолданыстағы заңнамаға сәйкес (Ресей Федерациясының Салық кодексінің 212-бабы) белгіленген мемлекеттің 75% құрайды, яғни 11,25%.
Қарыз алушы осы банктен несие алу арқылы несиенің 0,25% үнемдейді екен. Бұл сомадан қосымша жеңілдік ретінде одан жеке табыс салығы ұсталады. Ол әдетте несиеге қызмет көрсету құнына кіреді жәнекөбіне оларға ешкім көп көңіл бөлмейді, өйткені олар аздап жиналады.
Қайта қаржыландыру және бизнес
Кәсіпкерлер қалыпты операциялық қызмет барысында Орталық банк мөлшерлемесіне (қайта қаржыландыру) әсер етуі мүмкін, егер олар бұрын үштен сатып алынған бағалы қағаздармен (мысалы, вексельдер немесе облигациялар) сатып алынған тауарлар немесе қызметтер үшін ақы төлеген жағдайда ғана. кеш. Бұл шарт тауарларға ҚҚС салынатын және операция Ресей Федерациясының аумағында жүзеге асырылатын жағдайларға ғана қолданылады.
Онда салық салудың номиналды құны бағалы қағаздар бойынша табыс сомасына өседі. Бұл жағдайда ағымдағы қайта қаржыландыру коэффициентіне сәйкес бастапқы есептеуде рұқсат етілгеннен асатын сол пайдалы бөлігі ғана есепке алынады.
Бұл жағдайда қайта қаржыландыру мөлшерлемесі сіздің бизнесіңіз зардап шегуі мүмкін сома болып табылады. Сондықтан, егер бұл көрсеткіш вексельді сатып алу кезінде мәміле жасалған кездегіден жоғары болса, кәсіпкер ұтылады. Егер, керісінше, мөлшерлеме көтерілсе, ол операциядан түсетін пайдада қалады.
Қайта қаржыландыру және сақтандыру
Басқа нәрселермен қатар, Орталық банктің қайта қаржыландыру мөлшерлемесі азаматтардың өмірін сақтандырған жағдайда олардың табысына белгілі дәрежеде әсер етеді. Бұл қалай жұмыс істейді?
Мысал ретінде бір уақытта танымал болған сақтандыру түрін алайық – белгілі бір жасқа жеткенде белгілі бір соманы өтеу. Сақтанушы үнемі жарна төледі делікбірнеше жыл бойы өз қалтаңыз, енді армандаған төлем жылы келді.
Бұл жерде сақтандыру шартын жасау кезінде мемлекет қайта қаржыландыру мөлшерлемесін қандай сомада ұсынғанын түсіну маңызды. Егер төлем күні өтемақы сомасы қалаған коэффициентке ұлғайтылған жалпы сыйлықақыдан аспаса, онда ештеңеден қорқудың қажеті жоқ. Керісінше болса, айырмашылықтан алынған қосымша пайда үшін жеке табыс салығын төлеу керек болады.
Қайта қаржыландыру мөлшерлемелері жыл бойынша қалай өзгереді
Соңғы онжылдықта бұл арақатынас 7-9% аралығында ауытқиды, бұл елдің ақша нарығындағы біршама тұрақтылықты көрсетеді. Дегенмен, мен мөлшерлеме коммерциялық банктердің әрекетіне тікелей әсер ететін жағдайларды қарастырғым келеді.
Мысалы, қайта қаржыландыру коэффициенті өсті. Мұндай жағдайда несиелік серіктестіктер мен несиелік қызметпен айналысатын басқа да мекемелер өз қызметтеріне сұраныстың күтілетін төмендеуін қандай да бір жолмен өтеуі керек. Қарапайым – қаражатты ұсынуға қызығушылық артады.
Бірақ бұл бәрі емес. Мұндай коэффициенттер белгілі бір себептермен өзгереді. Сірә, егер бұл орын алса, онда мемлекет инфляциялық процестерді реттеу үшін жаңа фискалдық саясатты енгізеді. Және бұл заңнамалық және нормативтік актілер түріндегі жаңа реформалардың жалғасын табатынын білдіреді, сондықтан банктер өз бизнесін келесі тенденцияларға бейімдеуге мәжбүр болады.
Қайта қаржыландыру жәнекапитализм
Жағдайды нарықтық экономикасы дамыған ел – АҚШ мысалында қарастырайық. Қайта қаржыландыру мөлшерлемесі бүгінде ақша ағындарын фискалдық реттеуде және федералды резервті қалыптастыруда шешуші рөл атқарады. Америкада бұл көрсеткіш мемлекеттік қаражатты уақытша пайдаланған жағдайда коммерциялық банк төлеуге тиіс пайызды анықтайды. Сондықтан, егер бұл коэффициент жеткілікті төмен болса, онда коммерциялық жүйеге ештеңе қауіп төндірмейді және ол операциялық қызметті оңай жүзеге асыра алады. Алайда, мөлшерлеме көтеріле бастағанда, несиелік ұйымдардың белсенділігі тәуекелге ұшырайды, өйткені олардың өз міндеттемелерін өтеу ықтималдығы күрт төмендейді, бұл кейіннен дефолт қаупін тудырады.
Ресейдегі қайта қаржыландыру мөлшерлемесі
Бір кездері бұл көрсеткіш еліміздің кең-байтақ аумағында ақша айналымын реттеуде маңызды рөл атқарған. Осылайша, 1992-1996 жылдары инфляциялық үрдістермен күресте бұл коэффициент 99%-ға жетті.
Салауатты емес экономикаға тән мұндай ағындар салыстырмалы түрде сәтті реттелгенде, индикатор тұрақты түрде төмендей бастады. Енді коммерциялық қаржы институттары өздерінің беделіне де, клиенттердің мүдделеріне де нұқсан келтірмей, ұзақ мерзімді және жеткілікті қысқа мерзімді несиелерді (кейде тіпті бір түнге немесе демалыс күндеріне де бере алады) оңай және өте барабар мөлшерлемемен бере алады.
Сонымен қатар, қайта қаржыландыру мөлшерлемесі қосулы екенін атап өткен жөнбүгінде Ресей Федерациясында бұл тек ақпараттық сипатта, ол заңмен бекітілген және 2016 жылдың қаңтарына дейін кепілдіктері бар.
