Либор мөлшерлемесі: пайда болу тарихы, есептеу

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Соңғы өзгертілген: 2024-02-12 09:47

Либор бағамы, ол туралы ақпаратты Thomson Reuters құрлықаралық биржаның (ICE) тапсырысы бойынша жинақтайды, қаржы жүйесінің жағдайының маңызды көрсеткіші болып табылады. Ол банкаралық несиелер бойынша орташа пайыздық мөлшерлемені білдіреді. Оның өсуі бұл нарықта бос қаржы ресурстарының жоқтығын көрсетеді. Libor сыйақы мөлшерлемесі бес валюта және жеті несиелік кезең үшін есептеледі. Көптеген қаржы институттары оны өз қызметінде баса назар аудара отырып, өз есептеулерінде пайдаланады.

Болғандар тарихы

1980 жылдардың басында нарықта пайыздық своптар, валюталық опциондар және форвардтық келісімдер сияқты көптеген жаңа қаржы құралдары пайда болды. Және бұл жүйенің дамуын болжаудың барлық әрекеттеріне елеулі белгісіздік әкелді. 1984 жылдың қазан айында Британдық банктер қауымдастығы пайыздық своптар стандартын енгізді. Және ол Либордың ізашары болды. Соңғысымен ресми деңгейде байланысу 1986 жылдың қаңтарында басталды.

Либор мөлшерлемесі банктердің жұмысына қарай есептеледі-көрнекті орындар. Бұл 60-тан астам штатты қамтуға мүмкіндік береді. Сондықтан, Либор мөлшерлемесін көптеген қаржы институттары мен коммерциялық ұйымдар несиені пайдалану үшін өз пайызын белгілеу үшін эталон ретінде кеңінен қолданады. Америка Құрама Штаттарында 80% жуық ипотекалық несиелер онымен байланысты. Айта кету керек, бұл салада бүкіл әлемде АҚШ долларындағы Либор бағамы қолданылады. Сондықтан ипотекалық несиелеуге ФРЖ әрекеті әсер етеді.

Анықтама

Либор мөлшерлемесі – Лондон уақыты бойынша таңғы сағат 11-ге дейін жүргізілген бірқатар таңдалған қаржы институттары арасында жүргізілген сауалнама нәтижесінде есептелген банкаралық нарықтағы несиелер бойынша орташа пайыздық мөлшерлеме. Осылайша, бұл көрсеткіш мыналарды ескереді:

• Банкаралық нарықта өздерінің бос қаражаттарының құны бойынша үздік институттардың өкілдігі.
• Ең көп қолданылатын әлемдік валюталардағы бағамдардағы айырмашылық.
• Лондон қаржы нарықтарындағы қаражат құны.

Есеп

Libor континентаралық биржамен есептелген және Thomson Reuters жариялаған. Күн сайын Лондон уақыты бойынша таңғы сағат 11-ге дейін бірқатар банктер несиелік мөлшерлеме бойынша сауалнама жүргізеді. Есептеу кезінде төрт жоғарғы және төменгі экстремум есепке алынбайды. Қалғандарының барлығы орташа мәнді есептеуге қатысады, бұл Либор мөлшерлемесі. Лондон уақытымен 11:30-да Thomson Reuters бұл көрсеткішті жариялайды. Ол 7 уақыт кезеңіне және бес валютаға есептеледі. Мысалы, доллардың үш айлық бағамы барLibor.

1986 жылы бұл көрсеткіш үш валюта – доллар, британ фунты және неміс маркасы үшін есептелді. Содан кейін - он алтыға. 2000 жылы Еуроаймаққа көптеген елдер қосылды. Баға он валютаға есептеле бастады. 2013 жылы жанжалдан кейін тізімді беске дейін қысқарту туралы шешім қабылданды. Қазіргі уақытта Libor АҚШ доллары, еуро, британ фунты, жапон иені және швейцариялық франк үшін есептеледі.

1998 жылға дейін бұл көрсеткішті есептеуге енгізілген несие берудің ең қысқа мерзімі бір ай болды. Содан кейін апта сайынғы Libor мөлшерлемесі қосылды. Ал 2001 жылы – бір күндік. 2013 жылғы реформалардан бастап Либор жеті кезеңге есептелді. Ең ұзақ несие мерзімі - он екі ай.

Скандал

2012 жылдың маусымында тергеу Либор мөлшерлемесін бұрмалау үшін анықтамалық банктердің көптеген алаяқтық әрекеттерін анықтады. Олар берген ақпараттың растығына алғашқы күдік 2008 жылдың өзінде-ақ пайда болған. Осы кезеңде Libor мөлшерлемесін есептеу көрсеткіштерін бұрмалау тіпті әлемдік қаржы дағдарысының себептерінің бірі деп аталады. 2013 жылы бұл көрсеткішке оның ашықтығын арттыруға және әлемдік қаржы жүйесінің жай-күйін бұрмалауды болдырмауға арналған бірқатар ірі реформалар күшіне енді.