2011 жылы Америка Құрама Штаттарының қаржы жүйесі Ұлы Депрессиядан кейінгі ең үлкен өзгерісті бастан өткерді. Додд-Фрэнк Уолл-стрит реформасы және тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы заң күшіне енді. Барак Обаманың бұл актіге қол қоюы қаржы жүйесінің ашықтығын арттыруды көздейді. Бұл жолы мемлекет салық төлеушілердің мүддесін бұрыштың ортасына қойды. Түрлі компаниялардың топ-менеджментінің арамдық әрекеттері мен көрегендік стратегиясының кесірінен қарапайым халық зардап шекпеуі керек.
Мақсат
Заң әлемдік жетекші инвестициялық банктердің бірі Lehman Brothers-тегі проблемалардан басталған соңғы жаһандық қаржылық дағдарыс кезінде орын алған сәтсіздігі бүкіл жүйенің күйреуімен бірдей ірі қаржы институттарын қадағалауды күшейтеді.
Жаңа органдар
Кез келген коммерциялық құрылымның қызмет ету мақсатыпайда табу болып табылады. Көбінесе бұл тілек қоғамның және оның әрбір жеке мүшесінің игілігі үшін жұмыс істеумен үйлеспейді. Сондықтан Додд-Франк актісі бірқатар жаңа институттарды құруды көздейді, олардың мақсаты жүйелі маңызды қаржы институттарының қызметін бақылау, тәуекелдерді азайту және салық төлеушілерді қорғау болып табылады. Өзгерістер бар органдарға да әсер етті. Олар, атап айтқанда, Бағалы қағаздар жөніндегі комиссияға, Федералдық резервке және Инвесторларды қорғау корпорациясына әсер етті. Қаржылық тұрақтылықты қадағалау кеңесі сияқты орган да құрылды. Оның негізгі міндеті – бар тәуекелдерді анықтау, оларды азайту жолдарын табу және тиісті шараларды жүзеге асыру.
Жасау тапсырмалары
Заңның 15 бөлімінің біріншісі толығымен қаржылық тұрақтылықты сақтауға арналған. Ол екі жаңа органның құрылуын реттейді. Бұл Қаржылық зерттеулер агенттігі мен Тұрақтылықты қадағалау кеңесі. Олардың әрқайсысының өз функциялары бар, бірақ олар жүйенің тұрақтылығын жақсартудың жалпы идеясы үшін жұмыс істейді. Олардың қызметін Қаржы министрлігі бақылайды. Кеңес еншілес мекемелерден алынған ақпаратты талдайды және оның негізінде тәуекелді бағалауды жүргізеді. Оның төрағасы енді мүшелердің басым көпшілігінің келісімімен ұлттық экономиканың тұрақтылығына қауіп төндіреді деген күдік бар қаржы компанияларын ФРЖ бақылауына бере алады. Кеңес сондай-ақ осы салаға қатысты барлық нормативтік актілерді бақылайды және тұрақты түрде мекенжайда есеп бередіконгресінің отырысы. Басқарманың міндеті – мониторинг және тәуекелдерді бағалау құралдарын әзірлеуге бағытталған мәліметтерді жинау және зерттеу саласындағы органдардың қызметін үйлестіру. Бұл органның аясында екі орталық құру жоспарлануда: деректерді өңдеу және ғылыми-аналитикалық.
OTC
Егер сіз Додд-Фрэнк заңын орыс тілінде оқысаңыз, қазір АҚШ резиденттерінің Forex нарығындағы операциялары заңсыз екені белгілі болады. Бұл акт әдетте биржадан тыс саудадан толық бас тартуды қарастырады. Оның үстіне валюта да, бағалы металдар да. Бұл тыйым АҚШ-тың резиденттік клиенттеріне Форекс нарығында бір-бірімен сауда жасауға мүмкіндік беретін компаниялардың қызметіне де қатысты. Бұрын бұл мәмілелер қор биржасында ешқандай түрде тіркелмеген және толығымен компаниялардың ішінде болған. Мұндай өзгерістер алаяқтықты азайтуға, қаржы жүйесінің ашықтығын арттыруға және инвесторлардың құқықтарын қорғауға кепілдік беруге тиіс.
Тарату процедурасы
2008 жылғы әлемдік қаржы дағдарысы негізінен сенімсіз қарыз алушыларға несие берумен ғана емес, сонымен қатар Lehman Brothers сияқты ірі инвестициялық концерннің банкротқа ұшырауынан кейін пайда болған дүрбелеңмен де байланысты болды. Сондықтан Волкер ережесі мен Додд-Фрэнк заңы магистральдық институттардың қызметін және олардың тоқтатылуын ретке келтіреді. Тұтыну несиесі инвестициялық банкингтен бөлінген,жеке капитал және қаржы институттарының меншікті хедж-қорлары. Додд-Фрэнк актісі мен Волкер ережесі қарапайым американдық салық төлеушілерді қорғау қажеттілігімен байланысты. Біріншісі жүйелік маңызды компанияларды таратудың жаңа ережелерін енгізсе, екіншісі банктердің өз салымшыларының қаражатын хедж-қорларға салу мүмкіндігін шектейді. Енді олар соңғысының капиталының 3 пайызына ғана иелік ете алады. Додд-Фрэнк заңы банкротқа ұшырауы бүкіл жүйенің күйреуі мүмкін ірі қаржы институттарын жоюдың ерекше режимін қарастырады. Енді бүкіл процедураны Америка Құрама Штаттары үкіметі қаржыландыруы керек. Осылайша нарықтағы дүрбелеңді және банк активтерін арзан бағамен сатуды болдырмауға болады деп болжануда. Тарату аяқталғаннан кейін меншік иелері шығындарды өтейді. Егер банкроттықты жарияламас бұрын, соңғысы мүліктің немесе қаражаттың бір бөлігін үшінші тұлғаларға беруге әрекеттенсе, қазір мұндай құндылықтарды қайтару процесі жүріп жатыр.
Басшылық тарапынан айыппұлдар енгізу
Заңда іс-әрекеттері компанияның күйреуіне әкеп соқтырған топ-менеджерлердің жеке жауапкершілігі де қарастырылған. Әрине, олар басшылықтан алынып тасталады, кейде оларға басқа қаржы институттарында осындай лауазымдарды атқаруға тыйым салынуы мүмкін. Додд-Фрэнк заңына сәйкес, олар тіпті компанияға келтірілген залалдан да өндіріп алынуы мүмкін.
Құрылым
Додд-Фрэнк заңы 15 бөлімнен тұрады. Оның біріншісі қаржылық тұрақтылықты қамтамасыз етуге арналған. Ол қамтамасыз етедіекі жаңа орган құру. Екінші бөлімде тарату тәртібі сипатталған. Үшіншісі – өкілеттіктерді беру. Ол қарастырылып отырған саланы реттеу бойынша жауапкершіліктердің қайталануын азайту үшін жұмыс істеп тұрған органдарды жоюды көздейді. Төртінші бөлім қаржылық кеңесшілердің қызметін бақылауға арналған. Ол бұрын тек аймақтық деңгейде реттелетіндіктен, бұл жалған есеп беру және басқа да теріс әрекеттерге жол берді. Бесінші бөлім сақтандырудың барлық аспектілерінің мониторингін қамтиды. Додд-Фрэнктің қаржылық реформасы туралы заң да реттеуді жақсартуды талап етеді. Оның алтыншы бөлімі Волкер ережесі деп те аталады. Жетінші бөлім несиелік туынды құралдар нарығын және несиелік дефолт своптарын реттеуді кеңейтуді көздейді. Сайып келгенде, олардың саудасы толығымен биржаға негізделген болуы керек. Сегізіншісі клиринг пен есеп айырысуды қадағалауды қамтиды. ФРЖ жүйелік маңызды қаржы институттары үшін тәуекелдерді басқарудың бірыңғай стандарттарын әзірлеуі керек. Бұл жалпы экономиканың тұрақтылығын арттырады. Додд-Фрэнк тұтынушылардың құқықтарын қорғау туралы заң бағалы қағаздар нарығын бақылауды жақсартуды қамтамасыз етеді. Бұл тоғызыншы бөлімнің тақырыбы. Оныншы ФРЖ құрамында тұтынушылардың құқықтарын қорғау бюросын құруға арналған. Ол соңғысының қаржылық өнім беруін реттеуі керек. Он бірінші бөлімде ФРЖ үшін ірі компанияларды тәртіппен жоюға байланысты жаңа өкілеттіктер енгізілген. Он екінші – орташа, тіпті төмен табысы бар азаматтардың қаржы жүйесіне қолжетімділігін жеңілдету. 13-бөлім 2008 жылғы Экономиканы тұрақтандыру туралы заңға түзетулер енгізеді. Он төртіншіипотекалық несиелерді реформалайды. Он бесінші бөлім - басқа ережелер.
